Gaten går fra Sentrum Skole og nedover mot sjøen, og går over i Sørbygata i krysset ved Fergebakken.
Gaten har fått navn etter kaptein Christian Magnus Falsen, (sønnesønn av grunnlovens far, hvis navn han bar). Falsen er født i 1845 og tjenestegjorde som offiser ved marinens artilleri. Han kom tidlig inn i kommunestyret og var ordfører fra 1882 til 1889, da han på grunn av sykdom måtte trekke seg tilbake. Han døde i 1890 bare 45 år gammel.